L'épisode s'ouvre par un monologue de Xaphania qui raconte les origines du Poignard subtil, un objet doté d'un pouvoir incommensurable et conçu dans la ville de Cittàgaze. Crée par un ordre composé de philosophes ayant élu domicile dans la Tour des Anges, ce grand bâtiment situé en plein centre de la cité, le Poignard a la capacité de créer des failles entre différents mondes. Failles dont les créateurs puis les détenteurs successifs du couteau se sont servi pour assouvir leurs besoins : vols de richesses, vols de connaissances... Ce faisant, ils ont non seulement créé des trous dans le multivers mais ils ont aussi engendré les Spectres, ces créatures qui s'attaquent à toute personne quittant l'enfance. C'est pour entrer en possession de ce dangereux outil que Will et Lyra ont regagné Cittàgazze. Ils sont donc postés devant la Tour qu'ils inspectent sous tous les angles dans l'espoir de trouver une entrée. Devant leurs échecs répétés, ils décident de regagner leur QG pour y réfléchir posément.
Ils regagnent peu après la Tour et Pan découvre une porte au-dessus de laquelle est sculpté un ange. Ils supposent alors que c'est là l'entrée qu'ils cherchaient. Ils parviennent à l'ouvrir et pénètrent dans un vaste hall occupé par une grande table et des tonnes de documents. Après quelques instants, ils découvrent un escalier conduisant au sommet de la Tour. A leur arrivée, ils rencontrent un vieil homme, Giacomo Paradisi, qui semble effrayé et qui a été attaché. Il leur dit être le Porteur du Poignard mais précise que ce dernier a été récemment volé par un jeune homme ayant réussi à pénétrer dans la Tour. Tullio, le frère d'Angelica, arrive alors armé du Poignard. Il menace le vieil homme et nos héros. Lyra essaye de le raisonner mais il ne veut rien entendre et agite furieusement le Poignard qui traverse alors le métal constituant une statue d'ange, brisant les ailes de la statue par la même occasion. Lyra et Will se battent contre Tullio. Will se jette sur lui mais il est repoussé et manque de basculer à travers la fenêtre. Il ne s'en sort que grâce à un réflexe lui permettant de s'accrocher au rebord. Lyra et Giacomo se précipitent pour l'aider et le hissent dans la Tour. Tullio, dans l'affrontement, a lâché le Poingard. Pan tente de s'en emparer mais Tullio le frappe, faisant souffrir Lyra, et récupère le dangereux couteau. Will essaye de le lui reprendre et est blessé. Tullio lui coupe deux doigts avec le couteau. Will est comme paralysé et souffre. Pressé par Giacomo, il ne se laisse pourtant pas abattre et il parvient à s'emparer du Poignard. Tullio prend la fuite alors que Will s'évanouit. A son réveil, le jeune garçon apprend de la bouche de Giacomo qu'il a été choisi et est désormais le Porteur. L'absence de ses doigts en est le signe distinctif. Il lui explique ensuite qu'il lui reste peu de temps et qu'il doit le former au plus vite.
Il lui apprend alors comment ouvrir une fenêtre, focaliser son esprit pour se faire et insiste sur la nécéssité de refermer toutes les fenêtres qu'il ouvre. En effet, la création d'une fenêtre provoque la naissance d'un Spectre et chaque fenêtre laissée ouverte permet à ces derniers de se regrouper à Cittàgazze. Will est horrifié d'apprendre ça et, fatigué et miné par la douleur, il est déconcentré. Il ne parvient donc pas à se servir correctement du Poignard. Aidé par Lyra qui le réconforte et par Pan qui accepte d'entrer en contact physique avec lui, une chose qui ne se fait d'habitude pas, il parvient à garder le moral et à maîtriser son nouveau don. Face à l'enthousiasme du jeune homme, Paradisi ne peut que se réjouir bien qu'il sache que sa fin est proche. Il lui donne alors ses derniers conseils :
- fermer toutes les fenêtres ouvertes
- ne pas laisser une autre personne utiliser le Poignard
- ne pas utiliser le Poignard à mauvais escient et pour son propre bien-être (en somme ne pas répéter les erreurs du passé)
- garder le secret autour de son existence et de sa possession
Paradisi renvoie ensuite Lyra et Will. Il refuse de les suivre, affirmant que son heure est venue et qu'il veut décider de sa mort. Ils s'en vont, la mort dans l'âme, et Giacomo avale un poison. Il meurt avant l'arrivée des Spectres qui se détournent alors de lui. Ils jettent ensuite leur dévolu sur Tullio, qui erre près de chez lui, et consume son âme. Dans le même temps, Lyra s'excuse auprès de Will : elle aurait du écouter l'aléthiomètre quand il lui affirmait qu'il était important et elle regrette de l'avoir perdu. Will lui dit alors qu'ils doivent coûte que coûte récupérer l'engin, une mission qui devient possible maintenant qu'ils possèdent le Poignard et que Will sait s'en servir.
Dans le monde de Lyra, Lee est guidé par Jopari (alias John Parry et Stanislaus Grumman) qui cherche à le faire venir à lui en se servant de la bague de sa mère, objet égaré depuis de nombreuses années et qui est mystérieusement entré en sa possession. Lee et Hester voient alors arriver son daemon qui les guide à son Humain. Les deux hommes se rencontrent peu après et Jopari explique la nécéssité pour eux de trouver le Poignard subtil et son Porteur pour les conduire jusqu'à Asriel afin qu'il soit en possession de la seule arme qui puisse faire pencher la balance en sa faveur dans la guerre qu'il a déclarée. Lee se braque : il n'aime pas Asriel, ne veut pas l'aider et se fiche complètement de ce poignard. Tout ce qui l'intéresse est d'aider Lyra. Jopari essaye alors de l'amener à considérer son point de vue et lui raconte comment il en est arrivé là. Il lui avoue qu'il vient d'un autre monde. Un monde qu'il a involontairement quitté et dans lequel vivent encore sa femme et son fils. Dépité mais déterminé à tout tenter pour rentrer chez lui, il a été de découvertes en découvertes. C'est à cette occasion qu'il découvre qu'il possède un daemon (les gens de son monde n'en ont pas). Il décide alors de se servir de ses connaissances pour devenir un Erudit. Une fois son temps écoulé dans ce domaine sous le nom de Stanislas Grumman, il devient chamane après avoir rencontré des tribus vivant dans le Nord. Il espère désormais que rentrer en possession de ce Poignard lui permettra peut-être de rentrer chez lui et il ajoute qu'il croit en la croisade d'Asriel. Pour ce faire, il a besoin de Lee et son ballon. Lee accepte de l'aider à la seule et unique condition que Lyra soit sous la protection de ce fameux Porteur. Jopari accepte mais l'avertit que le Poignard représente autant un danger qu'une protection pour elle. Ils s'envolent ensuite pour le Nord.
De leur côté, Serafina Pekkala et Ruta Skadi se retrouvent pour évoquer la destruction des terres des sorcières ordonnée par le Magisterium. Ruta est furieuse et veut se venger mais Serafina parvient à la convaincre qu'il est plus important de se concentrer sur la prophétie et donc sur Lyra. Elle apprend à sa comparse que la fillette a traversé la brèche créée par Asriel et qu'elle est désormais dans un autre monde. Un monde potentiellement dangereux et elle estime qu'elles doivent la retrouver et la sauver. Elle a l'intention de partir à sa recherche et invite Ruta à se joindre à elle. Une proposition que la reine accepte. Serafina et ses paires attaquent alors alors les hommes du Magisterium gardant la brèche avant de la franchir.
Ailleurs, Boreal et Mrs Coulter ont rendez-vous. Marisa se demande ce qui a pu pousser Carlo à l'inviter mais elle est pressée. Comprenant qu'il risque de perdre son attention, Carlo lui avoue qu'il sait où est sa fille. Il lui parle alors de sa connaissance de l'existence d'autres mondes et qu'il se rend régulièrement dans l'un d'eux où il s'est fait sa place. Marisa comprend alors que ses absences s'expliquent par le fait qu'il se trouve bien à Oxford mais dans un Oxford parallèle. Oxford dans lequel se trouve Lyra. Boreal a maintenant toute son attention. Il promet de la lui remettre car il sait comment l'attirer à lui. Par ailleurs, il indique à sa partenaire qu'il souhaite entrer en possession d'un mystérieux poignard que sa fille doit lui remettre. Dès qu'il aura cet objet, Lyra sera à elle. Carlo propose alors à Marisa de lui montrer sa fenêtre. Elle le suit et tous deux basculent à Cittàgazze, une ville que Carlo dit être dangereuse et dans laquelle il faut passer le plus vite possible pour atteindre la fenêtre donnant sur le monde de Will.
Dans le monde de Will, Boreal entre en contact avec le Service de Mary. Il rencontre alors le Dr Oliver Payne, son collègue, et Mary Malone auxquels il propose de financer leurs études. Mary s'y refuse, au grand dam de son collègue, car elle ne veut pas travailler pour le gouvernement. Carlo a en effet pris comme couverture le fait de travailler pour le Ministère de la défense et Mary craint que leurs recherches ne soient mal utilisées et tombent entre de mauvaises mains. Le soir-même, Mary retourne auprès de Cave et essaye de le faire marcher en se mettant dans un état d'esprit bien précis, celui-là même que Lyra utilise pour lire l'aléthiomètre. Elle a alors l'immense surprise de voir que ses questions trouvent des réponses. Une voix s'élèvent de l'ordinateur et lui parle de la Poussière (les fameuses particules d'ombre qu'elle étudie). Elle ajoute que la Poussière a une conscience parce qu'elle est un être spirituel, un Ange plus précisemment. Mary comprend alors que les ombres ont de tous temps joué un rôle dans l'Histoire humaine mais réalise aussi que, désormais, ils veulent se venger.
